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真的存在保本的基金吗?如何才能买到保本基金?

保本基金,就是在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金,基金利用孳息或是极小比例的资产从事高风险投资,而将大部份的资产从事固定预期年化预期收益投资,使得基金投资的市场不论如何下跌时,绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的“保本”作用。

也就是说,在投资的时候,大部分选择安全稳妥的投资方式,可以这么说,如果不考虑通胀压力的话,保本基金基本是无风险概念。

保本基金的最大特点是明确规定了相关的担保条款,即在满足一定的持有期限后,能保障投资人的本金或预期年化预期收益。

选择保本基金时,还有几点要特别注意。

第一,从有无担保的角度来看,保本基金可分为保证型和护本型两种,前者需要引入第三方担保,相当于增加了一道保本防护墙,后者则不需要。第三方担保人可以是银行、保险公司或担保公司。监管层从风险管控角度出发,不求有功,但求无过,就怕投资者像分级基金亏钱时那样来闹事,所以对安全诉求很高,这就导致了国内保本基金不但主要是保证型,而且基金管理人还要承担连带保险责任。也就是说,万一保本策略运作失败出现亏损,担保公司向基金份额持有人补足亏损的差额后,可以无条件地向基金管理人追偿,甚至会用基金管理费来弥补损失,相当于上了双保险。

第二,想要获得保本承诺,就必须在一轮保本周期开始前买入,并持有到一轮保本周期结束后赎回。保本周期一般为2年、3年或5年。这意味着你必须在保本基金发行时的认购期一次性认购,或者在两个保本周期之间的过渡期一次性申购,中间不许赎回,持有到约定的保本周期结束,基金公司的保本承诺才有效。如果你在中途“上下车”,对不起,亏钱概不负责。很多人买了保本基金却还是亏钱,然后就很愤怒,其实就是因为根本没有搞明白这条保本基金最重要的规则。

第三,保本基金往往还会设计惩罚性的赎回费率——持有时间越短,赎回费率越高。以保本周期为3年的基金为例,一般一年内赎回要收2%的赎回费,一到两年赎回要收1.5%,两到三年赎回要收1%,到期免收赎回费。这样就能尽可能避免投资者中途“下车”,能够给基金经理布局投资提供最大的便利性。

第四,保本基金并非都是100%全额保本,也有只保80%、90%本金的部分保本,还有保110%的超额保本(意思是还保证最少赚10%)。别以为保本比例越高越好,比例越高不但意味着风险越低,也意味着潜在收益越低。有些承诺3年保赚10%,可能3年后真的只赚了10%,但其实年化回报率才3.2%,一样不划算。

第五,为了避免牛市里赚到的钱又在熊市里吐出去,不少保本基金还设置了触发收益率条款,最常见的设定为15%,这意味着保本基金在一轮保本周期没结束前,只要涨到15%,就会触发提前结束机制,强制兑现收益。但要注意,这15%不是预期收益,更不是约定收益,而且也并不是有这机制的就一定更好,还得看市场大环境和你的风险承受能力。在熊市里,有这个机制更能保障收益,但在牛市里,却会让你少赚很多钱。

最后,一轮保本周期结束后,有些保本基金会转型成混合型基金或直接清盘,也有些在满足规定的条件下,继续进入下一轮保本周期。可实际上只有少数保本基金到期后还能继续下一轮周期。因为缺乏赚钱效应,一旦保本周期结束,投资者往往会疯狂赎回。

关键词: 保本基金什么意思 基金利用孳息 通胀压力 第三方担保

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