京东方A百亿定增 吸引多家投资机构

京东方A的百亿定增结果出炉!

8月18日晚间，京东方A披露了非公开发行A股股票之发行情况报告书暨上市公告书。公告显示，公司以5.57元/股完成非公开发行股票36.5亿股，实际募集资金203.33亿元，扣除相关发行费用的实际募资净额约为198.7亿元。

其中，京东方A的定增发行价为5.57元，较其8月18日收盘价5.67元略低1.76%。

而在不久之前，宁德时代刚刚披露了582亿元的“天价”定增项目。为何上市公司纷纷抛出巨额定增计划?

吸引多家投资机构

公开资料显示，京东方A是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的物联网公司，核心业务包括显示器件、智慧系统、健康服务。此次定增是京东方A在时隔8年后再次启动融资，得到了多家投资者的积极响应，包括外资、基金及券商自营等。

具体来看，本次定增对象共有20家，包括外资机构摩根士丹、瑞银集团、摩根大通等，招商证券、红塔证券、海通证券、国泰君安等券商公司，以及财通基金等基金公司。

从获配数额来看，北京京国瑞国企改革发展基金(有限合伙)获配数额最高为40亿元，其次为福清市汇融创业投资有限责任公司获配30亿元。

本次定增，京东方A拟将募集的资金将用于6个项目，分别为“收购武汉京东方光电24.06%的股权”、“对重庆京东方显示增资并建设京东方重庆第6代AMOLED(柔性)生产线项目”、“对云南创视界光电增资并建设12英寸硅基OLED项目”、“对成都京东方医院增资并建设成都京东方医院项目”、“偿还福州城投集团贷款”以及补充流动资金。

其中，“收购武汉京东方光电24.06%的股权”是公司投入最多募集资金的项目，将投入65亿元。

对于本次定增，公司指出，本次非公开发行完成后，公司总资产、净资产将有一定幅度的提升。项目实施后，有助于公司把握市场机遇，顺应产业发展;深化公司主业，扩大竞争优势、满足资金需求。整体而言，有利于提高公司未来的行业竞争能力。

2019年，面板行业出现供过于求情况。2020年以来，随着海外落后产能大规模退出、国内产能控制权的集中和大尺寸面板需求增加，面板价格持续上涨，面板产业景气回暖。

作为行业知名面板公司，京东方A的业绩也深受行业影响。2019年-2020年，公司实现的营业收入分别为1160.6亿元、1355.53亿元，净利润分别为-4.76亿元、45.28亿元。

2021半年度业绩预告显示，公司2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润约为125亿-127亿元，较上年同比增长1001%-1018%。

巨额定增项目增多

近期，不少上市公司均加入定增大军，且定增规模不小。

此前，宁德时代发布定增计划，拟向不超过35名特定对象发行股票募集资金，总额不超过582亿元，这部分资金在扣除发行费用后拟全部用于7个项目，包括锂电池生产基地、研发、扩建和补充流动资金等用途。

若成功实施，宁德时代的582亿元定增将成为创业板注册制以来最大的再融资项目。

事实上，自2018年上市以来，包括IPO募资，宁德时代在A股市场已经实施了2次融资。2018年，公司IPO募资54.62亿元，用于电池基地建设和储能电池研发等;2020年7月，公司的定增募集资金总额为197亿元，用于动力电池项目、锂离子电池研发与生产项目等。

这意味着，如本次定增计划实施顺利，宁德时代上市四年就募集了833.62亿元。

据IPO日报统计，增发预案方面，从2021年1月1日至8月19日，A股市场共计发布了391个定增计划，募资金额高达7657.89亿元。

除了定增并购的项目，定增项目的拟募资规模超过100亿元的定增项目有11个，分别发行自宁德时代、华夏银行、顺丰控股、京东方A、宁波港、上海医药、伊利股份、TCL科技、招商港口、中国东航、长城证券，预计募集金额分别为582亿元、200亿元、200亿元、198.7亿元、144.42亿元、143.84亿元、130亿元、120亿元、111.36亿元、108.28亿元、100亿元。

而在去年同期，拟募资规模超过100亿元的定增项目仅有6个，分别发行自宁德时代、蓝思科技、紫光股份、宁波港、中国化学、浙商证券。其中，募资金额最大的就是宁德时代，募集资金总额为197亿元。

这一变化主要是受益于2020年年初再融资新规的出台，定增市场在此后掀起了一波火热的行情。此外，创业板注册制的推进，定向增发的审核效率也得到较大的提升。

对此，北京大学经济学院教授吕随启在接受IPO日报采访时表示，交易对方通过定向增发获取公司股份，在解禁期后可以出售股票来变现获得收益。由于如今获益空间的增加，使得上市公司的参与度大大提升。

一位投资者指出，有的公司确实是基于公司整体的长期战略规划，需要相应的资金匹配;而有的公司则是通过高价融资获取更大的利益。

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